La semana de la Reserva Federal comienza con nuevas dudas. La escalada del petróleo y el revés a las empresas tecnológicas, en especial a los valores más ligados a la IA, ejercen de lastre sobre las Bolsas. El Ibex se esfuerza en contener las presiones bajistas, con Indra y Repsol como apoyos.
La cuenta atrás para la reunión del miércoles de la Reserva Federal de Estados Unidos incorpora múltiples factores de presión sobre los mercados. El dato de IPC estadounidense del pasado viernes cimentó las expectativas de una posible subida de tipos de la Fed esta misma semana.
El ascenso del petróleo apunta también en la misma dirección. La suspensión de las negociaciones previstas confirman una escalada bélica que tiene sus principales objetivos en infraestructuras energéticas. El cierre de un oleoducto clave, alternativo al Estrecho de Ormuz, eleva en mayor medida aún la interrupción del suministro. El resultado en la jornada de hoy es una subida adicional en el barril de Brent hasta los 107 dólares.
Las presiones inflacionistas y del petróleo dejan los intereses de la deuda a un paso de niveles críticos. La rentabilidad exigida al bono estadounidense a diez años encara la cuenta atrás para la reunión de la Fed a las puertas ya de la barrera del 5%, por encima por momentos del 4,95%. En Europa, el interés del bund alemán supra el 3,50%, y en España el bono a diez años sobrepasa ya el umbral del 4%.
El aumento de los costes de financiación a dos jornadas para una posible subida de tipos de la Fed pone en el foco a las empresas tecnológicas, inmersas en una carrera billonaria de inversión en IA. Precisamente las propias empresas líderes de la IA han trasladado además en las últimas jornadas un llamamiento para frenar el desarrollo de la IA hasta que se pueda garantizar una mayor seguridad en sus aplicaciones.
Las primeras referencias de la jornada, las de Asia, han deparado un correctivo superior al 3% en uno de los índices de mayor exposición a la IA, el Kospi de Corea. En Wall Street, de cara a la apertura de hoy, los futuros anticipan caídas próximas al 1,5% en el tecnológico Nasdaq.
Ibex 35
La Bolsa española comienza la semana con nuevos titubeos. Los inversores aparcan la subida del 0,91% del pasado viernes, y las novedades sobre el petróleo y los intereses de la deuda instauran de nuevo las ventas. La reducida exposición directa del Ibex a las tecnológicas permite contener las presiones bajistas, y mantener al índice selectivo cerca de los 19.700 puntos.
El Ibex no escapa del todo al correctivo que registran hoy las temáticas de inversión más ligadas a la IA. El índice carece de empresas tecnológicas específicas de inteligencia artificial. Pero sí cuenta con compañías que se han visto disparadas por su exposición a infraestructuras claves para el desarrollo de la IA. En este apartado destacan ACS, Solaria y Merlin, convertidos precisamente en tres de los valores más castigados en la sesión de hoy.
La jornada tampoco aporta referencias favorables para las empresas relacionadas con el sector turístico. La escalada bélica en Oriente Próximo y el rally del petróleo vuelven a hacer mella en la cotización de IAG.
El contexto convulso en Oriente Próximo es recibido con un signo más positivo en Repsol, reforzado de nuevo en paralelo a las subidas del precio del petróleo, y en Indra, impulsada por el renovado interés inversor en el sector Defensa.
Bolsa europea
La renta variable europea da un paso atrás ante las presiones bajistas procedentes de Asia y EEUU. El Ftse británico pone la nota más positiva de la jornada, al beneficiarse de su mayor exposición al petróleo y a las materias primas. El resto de índices se aleja de sus récords. En el caso del paneuropeo Stoxx 600 los recortes propician mínimos intradía por debajo de 640 puntos.
El freno en el rally de la IA pasa factura a uno de los sectores estrella de Europa en los últimos tiempos, el de semiconductores. Infineon, STMicroelectronics, Soitec y un gigante como ASMLretroceden en previsión de un freno en el desarrollo de la IA. El correctivo se extiende a otros valores disparados por la demanda de infraestructuras de la IA como Nokia y Schneider Electric. Los principales apoyos para los índices europeos proceden de valores ligados a la industria del petróleo, como la británica Tullow Oil, o al transporte marítimo, como la danesa Maersk.
Euro, oro y bitcoin
Los mercados comienzan la semana movidos en todos los frentes, también en el de las divisas. La escalada del petróleo y la creciente convicción de una subida de tipos en la reunión del miércoles de la Fed relanzan la remontada del dólar. Sus efectos se dejan notar en el cruce con el euro, que se repliega hasta los 1,15 dólares. La libra británica pierde por momentos los 1,35 dólares.
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